FIGURE 1 Deposits of Failed Commerc

FIGURE 1 Deposits of Failed Commercial Banks, 1929-1933
Source: Milton Friedman and Anna Jacobson Schwartz, A Monetary History of the United States, 1867-1960 (Princeton, NJ: Princeton University Press, 1963), p. 309.
Bank of United States with over $200 million of deposits. That failure was especially important. The Bank of United States was the largest commercial bank, as measured by volume of deposits, ever to have failed up to that time in U.S. history. Moreover, though it was just an ordinary commercial bank, the Bank of United States’s name had led many at home and abroad to regard it somehow as an official bank, hence its failure constituted more of a blow to confidence than would have been administered by the fall of a bank with a less distinctive name.11
The first bank panic, from October 1930 to January 1931, is clearly visible in Figure 1 at the end of 1930, when there is a rise in the amount of deposits at failed banks. Because there was no deposit insurance at the time (the FDIC wasn’t established until 1934), when a bank failed, depositors would receive only partial repayment of their deposits. Therefore, when banks were failing during a bank panic, depositors knew that they would be likely to suffer substantial losses on deposits and thus the expected return on deposits would be negative. The theory of asset demand predicts that with the onset of the first bank crisis, depositors would shift their holdings from checkable deposits to currency by withdrawing currency from their bank accounts, and

Kết quả (Việt) 2:

Hình 1 Tiền gửi của các ngân hàng thương mại không thành công, 1929-1933
Nguồn: Milton Friedman và Anna Schwartz Jacobson, A History tiền tệ của Hoa Kỳ, 1867-1960 (Princeton, NJ: Princeton University Press, 1963), P 309..
Bank of United Kỳ với hơn 200 triệu $ tiền gửi. thất bại đó là đặc biệt quan trọng. Các ngân hàng của Hoa Kỳ đã được các ngân hàng thương mại lớn nhất, được đo bằng khối lượng tiền gửi, bao giờ là thất bại lên đến đó thời gian trong lịch sử Hoa Kỳ. Hơn nữa, mặc dù nó đã được chỉ một ngân hàng thương mại thông thường, Ngân hàng tên Hoa Kỳ của đã khiến nhiều người trong và ngoài nước để xem nó bằng cách nào đó như một ngân hàng chính thức, do đó thất bại của nó cấu thành chi tiết của một đòn giáng mạnh vào sự tự tin hơn sẽ được quản lý bởi sự sụp đổ của một ngân hàng với một ít biệt name.11
Sự hoảng loạn Ngân hàng đầu tiên, từ tháng 10 năm 1930 đến tháng 1 năm 1931, là rõ ràng có thể nhìn thấy trong hình 1 ở cuối của năm 1930, khi có sự gia tăng trong số lượng tiền gửi tại ngân hàng không. Bởi vì không có bảo hiểm tiền gửi tại thời gian (FDIC đã không được thành lập cho tới năm 1934), khi một ngân hàng đổ vỡ, người gửi tiền sẽ nhận được chỉ trả một phần tiền gửi của họ. Vì vậy, khi các ngân hàng đã thất bại trong một hoảng loạn ngân hàng, người gửi tiền biết rằng họ sẽ có khả năng bị thiệt hại đáng kể tiền gửi và do đó lợi nhuận dự kiến tiền gửi sẽ là tiêu cực. Các lý thuyết về nhu cầu dự đoán rằng với sự khởi đầu của cuộc khủng hoảng ngân hàng đầu tiên, người gửi tiền sẽ chuyển cổ phần của họ từ tiền gửi checkable tiền tệ bằng cách rút tiền từ tài khoản ngân hàng của họ, và